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发了那么多货币,为什么全球都在通货紧缩

ByteNews
2023-01-20 / 0 评论 / 1 点赞 / 10,585 阅读 / 5,040 字 / 正在检测是否收录...
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发了那么多货币,为什么全球都在通货紧缩

通胀,是过去几十年的主旋律,很多老百姓想当然的认为,世界会永远通胀下去,钱会变的越来越不值钱。但实际上,通缩才是世界的最终归宿,因为大家都采用市场经济体制。


市场经济体制有一个重大特征,生产者会无穷无尽的提升自己的生产能力,直到其达到整个社会的资源承载极限(土地、人口、能源)为止。

但大多数时候,我们很难触碰到资源极限,社会的生产扩张就被迫停止,因为东西卖不出去了。

没有利润,企业主当然就会停止扩张。但卖不出去并不是因为没有需求,而是我们的分配机制出现了问题。

人类的需求是无止尽的,我不仅需要喝牛奶,我还需要用牛奶泡澡,我永远有需求。

但是在美国大萧条期间,农场主宁愿把牛奶倒进河里,也不愿意把牛奶免费送人 。

这张图大家都熟,很小的时候我们就在书本上学习过。

那个时候,吃不饱饭、把牛奶当奢侈品的我们,根本无法理解美国人为什么会这么做,只能归结于资本主义的弊端。

但实际上,这不是资本主义的弊端,而是市场经济的弊端,只要实行市场经济的国家,都会出现生产过剩的问题。

电影院宁可空着座位,也不会让你免费进场看电影的。

我可以为你生产牛奶,但你必须给我钱,如果你不给我钱,你有再多需求,我也不可能为你生产。

问题来了,消费者手里没有钱啊。

关于经济危机有个辛酸笑话:

儿子:妈妈,我们快要冻死了,为什么不生火?
母亲:我们没有煤。
儿子:不能买点煤吗?
母亲:我们没有钱。儿子:为什么没有钱?
母亲:因为煤太多了,卖不出去,爸爸失业了!

根据《资本论》,资本家(企业主)是一定要剥削**“剩余价值”**的,如果生产没有利润,那他们会立刻选择关闭工厂。

但如果资本家有利润,工人(消费者)手里持有的货币,就一定不足以购买所有的商品,这是一个死结。当商品卖不出去时,资本家就会被迫降价,从而影响利润,当利润降低到一定程度时,他们就会关闭工厂,解散工人。

失业的工人没有收入,消费能力进一步降低,然后带来了更恶性的循环。

《资本论》据此得出结论,经济危机是资本主义国家不可避免的宿命,每隔一段时间就一定会发作一次,必须先摧毁社会的生产能力,国家才拥有重新增长的能力,如此反复循环。

所以马克思认为,资本主义国家表面上看是在发展,实际是在原地踏步。


社会主义国家看到了资本论,资本主义国家也看到了。

政府完全不参与的,纯粹的市场经济是不可取的,这一点已经在全世界所有国家里得到了共识。

于是,凯恩斯为市场经济打了一个补丁,那就是用通胀来解决这个货币不足的问题。

凯恩斯认为,当整个社会的生产扩张到极限时,政府不应该对商品价格下跌袖手旁观,而应该主动干涉,来让这些商品获得销量。

毕竟,经济的本质是人类生产出牛奶供人类自己消费,而不是倒入河流。刺激经济需要钱,政府没钱怎么办?

很简单,印钞票呀,适当的通胀是有助于经济的。

但事实证明,印钞票是会上瘾的,一旦开始,就会像吸毒一样根本停不下来,只会越印越多。

而印钞票,会立刻引发真通胀,甚至是恶性通胀。

美国大萧条期间,日本曾经通过大规模印钞来刺激经济,但马上就上瘾了,1936 年日元和美元的兑换比例是 1:1 等值,但现在 1 美元可以换 100 多日元,追根溯源,就是当初大量印钞带来的恶果。

而且事实证明,印钞带来的通胀并不能带来经济太多的实质性增长,日本的经济辉煌也不是靠印钞得来的。

倒是国民政府,学着日本去印钞,结果把自己给印死了。

如果印钞票就能刺激经济,那管理国家就太简单了,在钞票后面直接加一个零,国家的 GDP 就能翻 10 倍?

如果这种办法真的有效的话,那大家直接用笔在自家钞票后面加 0 就可以了,加的 0 越多国家越富强。

但实际上,津巴布韦加了那么多零,国家也没强盛起来,反而濒临崩溃。

印钞后患无穷,且效果不大,所以后来世界各国政府,就给凯恩斯经济学再打了一个补丁,那就是允许刺激经济,但不准印钞。

你在逗我嘛,不印钞你让政府拿空气去刺激经济啊。经济学家还真想到一个绝妙的点子来解决这个问题,那就是靠债务来点石成金。


自上世界 80 年代末开始,新的世界经济秩序建立了,那就是不断通胀,但绝不印钞。

没和你开玩笑,30 年来,大家连一块钱钞票都没印过,你有多少黄金,你才可以印多少钞票。

你当我瞎,这些年印了多少货币难道我不知道,怎么可能没印钞票。

实际上,还真没印过。虽然我不印钞票,但我可以借钱吧,借钱还钱总不违法吧。

在《印钞机停了,负利率来了,你弯道超车的机会来了》一文中,我曾说过这个道理,今天我再说一遍。

如果我决定增印 100 万的基础货币投入市场来刺激经济,我直接印 100 万来买东西行不行。

当然不行,因为我是不劳动的,只会印钞,如果我这么做,那就是在盗窃居民财富,国民党就是这么搞的,然后垮了。

但如果我把这 100 万贷给你,你去买东西,那就没问题,因为你是劳动的,你承诺将来会还给我这 100 万。

从法理上来看,我虽然凭空借给了你 100 万,但你也承诺还给我 100 万,我没有印钞。

但这 100 万基础货币实打实的流入了市场,刺激经济的目的达到了。

所以,一旦商业银行的贷款放不出去,央妈就会变得很着急。

老百姓不愿意借贷怎么办?没关系,你看这房子香不香,想不想来一套改善下居住条件?

债务,是支撑新一代凯恩斯主义的主要支柱,有新债务才有新货币。

2018 年,美国国债的数额已经达到了 23 万亿美元,而当年的 GDP 总量才 20.5 万亿美元。

把美国全年的 GDP 拿出来,还不够还清债务的。每年,美国仅支付的国债利息,就高达 6000 亿美元。

美国政府在 2019 年的财政预算收入是 3.462 万亿美元,支出预算为 4.447 万亿美元,不仅不还钱,反而又借债了 1 万亿美元当赤字。

因为这个债务是不能还的,它不仅是债务,还代表了美元的供应量。

历史上,美国经济形势好的时候,政府有了财政盈余,选择的并不是还钱,而是减税。

手头有了钱,宁可减税也不还钱,因为没办法还。如果把债务全部还清,那世界上流通的美元也会瞬间消失,经济会直接崩盘。

2017 年,美联储曾试图缩表,降低国债规模,减少美元的供应量,刚开个头,美国经济就开始跳水,被迫中止。

政府债务、企业债务、居民债务,注定越滚越大,是不能减少的。


发了那么多钞票,世界通胀了么?

没有通胀!没有通胀!没有通胀!

除了中国之外,全世界都是在通缩,日本陷入经济萎靡后甚至已经通缩了接近 30 年。

即便是中国,之所以还有适度通胀,那也是因为这些年经济发展的太好了,人民的收入水平提升了。

你会发现,在中国所有日用品里,价格节节上涨的,都是和人力高度相关的。凡是工厂里出来的,和人力挂钩很低的,价格都在通缩。

方便面、彩电、冰箱、电脑、空调、汽车,都多少年没涨了,甚至价格还在下跌。

倒是门口的早点和理发店,价格年年攀升,因为对人力的依赖太大。

去掉房子,去掉人力工资,这十年来能涨的东西,真的太少了。

因为在市场经济体制下,资本家会无穷无尽的提供产品,一直到彻底没利润的那一天。

这种供应过剩,导致价格始终上不去,只有偶尔的意外才能把价格炒起来,比如 2018 年的非洲猪瘟。

只有科技,才是提升生产力的唯一途径,各种经济手段,都只是勉力维持社会生产秩序而已,不可能化腐朽为神奇。


但是问题来了,债务雪球的滚动是有极限的,如果科技始终不升级,会出大问题。

你借钱不还可以,但至少要还利息吧,如果你连利息都不还,那和凭空印钱有什么区别,整个社会秩序会立刻崩溃,引发真正的恶性通胀。

你借了 100 万,如果货币贬值了 1 万倍,你还是还 100 万,等于你只要还 100 块就可以了。

恶性通胀就是赖债,赖掉了所有债务后,大家全部清零,从废墟里重新开始玩。

津巴布韦就是这样的,有没有重新开始玩暂时还看不到,一片废墟倒是真的。

所以,债务是绝对不能赖掉的,如果赖掉,等于毁灭了整个国家。

不赖可以,我也相信你,但至少要还利息把,还不起怎么办?

还不起,可以选择降利息,不仅可以把社会上的存款从银行里逼出去消费,还能降低利息支出,让债务雪球继续滚动下去。

1991 年,日本的 GDP 是 464 万亿日元,2000 年仅为 534 万亿日元,平均年增长率仅为 1.4%,日本失去了第一个十年。

而从 2000 年开始,日本 GDP 的年增长率甚至不足 1%,日本失去了第二个十年。到今天,日本差不多已经失去了 28 年。在这 28 年里,日本经济几乎原地踏步,被中国迅速追上被甩掉。

陷入经济衰退和通货紧缩时间最长的日本,债务问题也是最可怕的,比美国要可怕的多。

日本国债接近 10 万亿美元,是年 GDP 的 224%,如果日本国债利息达到 1%,那日本政府每年收入都拿去还利息都不够。所以,日本的利率非常非常的低,从 1999 年就开始执行零利率政策。

2016 年,日本甚至发行了负利率国债,就是你拿 100 元买日本国债,十年后日本政府还给你 99.5 元。

这样的国债,中国人肯定不会买,但日本人买,还超额认购 3.2 倍,被一抢而空。因为日本人把钱存在银行,交的管理费,比这个要高。

长期的零利率和通货紧缩,让日本经济成为了一潭死水,日本年青一代成为了低欲望的一代。

为啥低欲望,因为明天的商品会比今天更便宜,我投资东西也不会怎么涨价,那我干嘛急吼吼的买东西,要那么高欲望干嘛,留点货币应急避险不好么

?降低利率可以刺激消费、刺激经济,但利率降低到一定程度,会出现反效果。如今,日本政府已经用出吃奶的力气去刺激经济了,依然卵用都没有。

日本的案例告诉我们,深陷经济危机后,靠举债印货币刺激经济,是有其极限的,这个极限就是零利率甚至负利率。

日本是第一个进入零利率时代的,但他并不孤独,因为现在欧美大量国家,也纷纷进入了这一时代。

印了那么多货币,全球都在通货紧缩。

之所以会出现这种现象,那是因为如果不印这些货币,我们看到的就不是通货紧缩了,而是价格崩盘,生产秩序彻底毁灭。

大量商品低价甩卖,大量工厂破产倒闭,大量工人失业回家,这种末日景象,你想看到么?

如今只是通货紧缩,价格微弱下跌,已经很不错了,说明社会秩序维持的还不错。

利率越低,经济越差,或者说经济越差,利率越低。

中国这么多年一直维持高利率,说明中国的经济增速远远超过其他国家。

1997 年,亚洲金融风暴,中国出口受阻,就曾大量降息来激活经济,大家从这个利率表中,也可以看出利率高低和经济兴衰之间的关系。

改革开放以来,中国百姓已经习惯了经济高速增长,也习惯了资产价格和工资一直上涨,毕竟 40 年来一直如此。

但是你不能想当然的认为,未来也一定会如此。

毕竟全球都已经进入了零利率甚至负利率时代,大家都在通货紧缩,中国可以一枝独秀,但不可能秀的太久,早晚要被欧美主要经济体给一起拖进水里。


通货膨胀有什么特点?

1、通货膨胀有利于债务人,而不利于债权人。

在通胀时代,谁借钱谁发财,杠杆上的越大越好,这一点我相信在过去十年里,大家深有体会。

反过来,如果进入了通缩时代,谁借钱谁倒霉,杠杆越低越好,大家把能还的钱,全部还了。

2、通货膨胀有利于利润收入者,不利于固定收入者。

在通胀时代,货物源源不断的售出,老板开心的清点利润,涌入市场的货币,大部分被老板拿走了,谁开厂谁发财。

相反那些拿死工资的人,非常落寞,所以通胀会加剧贫富分化。

一旦进入通缩时代,开厂盈利就会变得非常艰难,因为货物卖不出去,创业维艰,随时可能亏本,而那些拿死工资的人,心态反而好多了。

所以,在通缩时代,谨慎创业,创业黄金期一定是在大肆举债的放水时代,或者科技爆炸的新技术时代。

3、通货膨胀有利于实物资产拥有者,不利于货币财富持有者。

这一条很好解释,通胀时代,谁买房谁发财,谁拿着货币捏手里谁傻眼,这一点我相信大家的体会更加深刻,可以说深刻的不能再深刻了。

但是如果进入了通缩时代,这个规律也会反过来。

陷入长期通缩之后,日本如今的房贷利率仅为 0.625%,简直就是不要钱,首付在 2~3 成之间,但日本人依然不愿意买房。

而曾经的日本人,那么狂热的去买房,对比起来,真的令人唏嘘不已。

按照美林时钟经济理论,经济发展周期分为四个阶段:

1、复苏阶段:经济上行,通胀下行;

2、繁荣阶段:经济上行,通胀上行;

3、滞胀阶段:经济下行,通胀上行;

4、衰退阶段:经济下行,通胀下行。

在衰退阶段和复苏阶段,都会发生通胀下行的事情。

很明显,现在全球是在进入衰退阶段,而通胀下行会伴随衰退和复苏两个阶段。

所以未来的全球经济,可能会看到很久很久的低利率和低通胀。

中国也进入零利率甚至负利率时代,并伴随通货紧缩,这是早晚的事,无非就是需要花多久而已。

进入的越晚,代表中国的经济越强,前景越光明。我不希望中国进入低利率时代,但我们要做好这个准备,以防万一。

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